Toda empresa exitosa en algún momento de su desarrollo necesita aprovechar las oportunidades de crecimiento diversificando y expandiendo sus operaciones. Una forma de lograr esta expansión es a través de la adquisición de otra empresa o unidad. Sin embargo, antes de proceder con una adquisición, es crucial asegurar que se está realizando una inversión sólida. Esto se logra mediante la realización de un análisis exhaustivo de la empresa objetivo, conocido como due diligence. Una investigación de due diligence incluye una auditoría de los registros financieros de la empresa objetivo, así como un examen de todos los demás aspectos de sus operaciones que sean relevantes para la adquisición. El propósito de esta investigación es proporcionar una visión de las obligaciones existentes y potenciales de la empresa objetivo, así como revelar cualquier riesgo relacionado con la transacción. Además, un proceso de due diligence incluye previsiones y considera las operaciones y oportunidades futuras de una empresa.
Otro aspecto importante de la due diligence es el examen de la posición fiscal de la empresa objetivo. Esto puede hacerse como parte del proceso general de due diligence financiera, o puede tratarse como una asignación separada. Los problemas fiscales pueden tener un impacto significativo en la finalización exitosa de una adquisición, por lo que es esencial investigarlos a fondo.
En resumen, los componentes clave de un proceso de due diligence incluyen:
FINANCIERO
Examen de los estados financieros de una empresa para determinar si proporcionan una representación fiel de las operaciones de la empresa, incluidas las previsiones futuras.
FISCAL
Análisis del sistema de contabilidad fiscal de la empresa, nivel de cumplimiento de la legislación fiscal existente, potencial de optimización fiscal, disputas fiscales presentes y futuras, evaluación de las consecuencias fiscales de los contratos y naturaleza de las transacciones con partes relacionadas y precios de transferencia.
LEGAL
Recopilación y evaluación de todos los documentos legales relacionados con la empresa objetivo, incluyendo estatutos sociales, estructura accionarial y órganos de dirección, contratos existentes, posibles demandas legales, propiedades, garantías, préstamos, arrendamientos, subvenciones, propiedad intelectual y ESG (medioambiental, social y gobierno corporativo).
LABORAL
Revisión del cumplimiento de la empresa con los requisitos laborales, incluyendo contratos de empleados, salarios y beneficios, nivel de cumplimiento con la legislación laboral y seguridad social existente y potencial de optimización de costes de personal.
El proceso de due diligence es fundamental para tomar decisiones informadas y evaluar los riesgos asociados con una adquisición. Al llevar a cabo una due diligence exhaustiva y multidisciplinaria, las empresas pueden minimizar los riesgos y maximizar las oportunidades de éxito en sus adquisiciones.
